比特币投资组合的风险对冲

自 6 月下旬触及年度高点 13,900 美元以来，比特币主导的加密货币一直处于下行轨道，比特币多头一直在苦苦挣扎。 随着价格调整的继续，交易员一直在寻找对冲其多头 BTC 头寸的方法。 得益于蓬勃发展的加密衍生品市场，参与者现在可以利用日益流行的永续掉期和期货合约产品来更好地控制他们的风险敞口。

BTC短期看跌

虽然长期看涨前景依然强劲，但在 BTC/USDT 交易对的日线图上可以看到持续的短期看跌情绪。 6 月下旬，BTC/USDT 交易对一年多来首次突破 13,900 美元的价格水平，但该货币对未能在 7 月中旬继续突破该价格水平，从而形成阻力位，已知作为双顶形态之后，它将是一个下降趋势。 近期BTC/USDT未能守住双顶颈线10400美元附近，更重要的是，日图RSI指标仍处于50下方，MACD仍处于看跌区间。

BTC/USDT日线图

衍生品和风险管理

鉴于 BTC 最近的价格调整，用比特币衍生品管理风险现在是每个人都想重新审视的话题。 如果您是传统金融市场的投资者，对衍生品交易应该不会陌生。

在教科书中，衍生品是一种金融证券，其价值由其标的资产决定。 这是一份涉及两方或多方的合约，标的资产可以是股票、债券、商品、货币、利率或市场指数。

为什么衍生品如此受欢迎？ 因为它可以用来对冲头寸，推测标的资产的方向性变动，或者杠杆持股。 在风险管理方面，它也是一种多功能工具。 许多金融机构不断交易掉期和远期等衍生品，作为其风险分散策略的一部分。

数字货币领域的衍生品

与传统衍生品市场相比，数字货币合约市场相对较新且规模较小，但这并不意味着数字货币市场并非无利可图。 与股票期货或利率互换类似，BTC 衍生品可针对数字货币市场的波动和价格变化提供保护，并可用作抵消潜在损失的对冲工具。

最重要的是，交易者可以通过合约利用杠杆来炒作数字货币的价格，从而实现潜在利润的最大化。 数字货币世界主要有三种合约产品：（1）永续合约； （二）期货合约； (3)期权合约。

对冲

尽管 BTC 的下行风险在增加，最终可能为 BTC 多头创造买入机会，但 BTC 的负面情绪有所增加，对于风险管理，建议投资者重新审视其对冲和套利策略。 对冲涉及在相反方向同时使用多个赌注usdt商家怎么规避风险，以试图限制严重投资损失的风险。 首先usdt商家怎么规避风险，让我们回顾一下对冲策略之间的差异。

让我们以交割合约作为套期保值的例子。

还有一些其他因素会影响整体对冲策略，例如合约结算日期、做多或做空的决定以及合约数量。

保护多头头寸

永续合约是投资者可以利用的另一种结构性工具。 假设比特币在现货市场的交易价格为 9,500 美元，而 BTC 永续合约的交易价格为 9,600 美元。 投资者可以在现货市场以 9,500 美元的价格买入比特币，同时在永续合约市场开立同等价值（9,500 美元）的空头头寸。

1、当BTC价格上涨时，投资者可以从现货市场获利。

2、当BTC价格下跌时，投资者可以平掉永续合约的空头头寸，获利弥补现货市场的损失。

但是，如果长期持有合约是交易者策略的一部分，交易者还应考虑资金和结算因素。

套利机会

套利是为了从不平衡的市场中获利而在多个市场上交易同一商品的价格差异的做法，它涉及在短时间内买卖商品。 我们假设现货市场比特币交易价格为9500美元，BTC永续合约价格为9600美元。 一位投资者在现货市场以 9,500 美元的价格买入比特币，同时在永续合约中开立同等价值（9,600 美元）的空头头寸。

1. 如果两者之间的价差收窄，投资者可以获利。

2. 如果价差扩大，交易的未实现盈亏变为负数。 在这种情况下，投资者可以等待到期结算。合约的标记价格通常是根据现货价格计算的，因此标记价格非常接近现货价格，利润约为$9600-9500 = $100

3.当现货价格高于合约价格时，利润总额超过100美元。

综上所述

套期保值并不是追求无风险的交易。 相反，它是在交易时尝试降低已知风险。 这是传统金融市场和企业管理中的重要策略，数字货币交易者可以采用广泛应用于股票、外汇和商品交易的做法。 与任何其他风险/回报交易非常相似，对冲导致相关各方的回报较低，但它可以提供重要的下行风险保护。