你想使用杠杆吗？你想签合同吗？你想扩大利润吗？| 连续三遍灵魂拷问

最近的反弹非常强劲。先是减半家族依次暴涨，然后平台币被毁。牛市似乎已经开始。今年最大的共识是减半，当务之急是比特币减半。趋势似乎是确定的：比特币将在减半之前出现反弹。

于是，很多朋友问我：“既然趋势是确定的，我能不能顺势而为？有小有大？”

“在比特币减半之前，会不会出现大幅回调？我用杠杆把持仓控制在30%安全吗？”

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现货杠杆/期货合约，开放与否？这确实是一个困扰所有人的问题。

现货杠杆

现货杠杆就是借钱炒钱，借钱是有利息的。

例如：从交易所借入USDT，然后买入BTC，做多。从交易所借入 BTC，然后将其出售为 USDT，称为做空。

期货合约

期货合约有自己的杠杆作用，交易的是期货货币期货加杠杆亏损以后怎么处理，分为“实物交割”和“现金交割”。

例如：在币安以9862 USDT买入本周BTC/USD合约，使用10倍杠杆，买入1 BTC，保证金为1/10 = 0.1 BTC (986. 2 USDT），外加手续费。

如果在本周五下午 16:00（到期）之前的任何时间，BTC 上涨至 10848 USDT，涨幅为 10%。那么，10倍杠杆意味着增加了100%。平仓后，您将获得超过 900 USDT。反之，如果 BTC 下跌 10%，你的仓位就会被平仓，也就没有钱了。一般来说，当合约跌至其价值的20%时，就会被强制平仓。合约到期前可随时平仓，合约到期后自动平仓。如果是永续合约，没有交割日，但它的资金费率往往不低。

风险

现货杠杆和期货合约都被用来放大交易结果，使交易者能够在利润中放大利润。以同样的方式，放大损失中的损失。

刚进入币圈时，很多前辈告诫我“杠杆和合约是不归路，血腥的金融市场从不相信眼泪”。

就在去年，BTE创始人100X连续开空头，最后自爆2000比特币自杀，非常可悲。

而那些一直活跃在币圈的大神，比如九神、老毛、常冲……几乎都是追币党。巴菲特先生还一直在教育普通投资者不要使用杠杆。他说：“如果你想破产，就用杠杆。”

但是，也有人说，无论是现货杠杆还是期货合约，都只是金融工具，没有好坏之分。如果大势已定，何不判断形势，顺势而为，放大收益呢？

那么，我们能否在放大收益的同时控制风险呢？你能同时拥有鱼和熊掌吗？

高回报与低风险能否并存？

Ray Dalio 在《原则》中说：

当你需要面对两个看似矛盾的选择时，你需要有耐心思考如何最好地平衡两者。几乎总是有一条你还没有找到的路径，所以你应该一直寻找它直到找到它期货加杠杆亏损以后怎么处理，而不是仅仅接受显而易见的选择。

有没有高回报低风险的方法？这很难，但我们可以探索它。

选择时间

在开立现货杠杆和期货合约方面，牛市优于熊市。因为在熊市中，几乎总是有股票资金的博弈，而庄家和老韭菜之间的购物往往更加惨烈。牛市中，资金流入较多，机会较多，趋势看涨。做得更多并获胜的概率要高得多。

多头与空头

在外汇市场上，做多比做空好。@姜卓儿在《为什么我从不做空币——顺便说说今晚的情况》一文中说：

1、在区块链长期上涨的行情中，做空风险极其巨大。买入现货最多可以亏损1倍（直到亏损为止），如果没有止损，做空甚至可以亏损2000倍（ZEC从1、@1.7BTC涨到3300BTC）。

2、 一是不要长期做空主流币（空头或空头都算在内），二是不要做空小盘币。四种组合选择

提高杠杆率，在资金规模和杠杆倍数方面有四种组合：

资金比例：指用于增加杠杆的资金与现货数字货币数量的比例。

杠杆倍数：其中现货杠杆最大为3~5倍，因为现货杠杆需要借入实物货币，保证金逻辑上限不能高。而期货合约，因为有“现金交割”（相对于“实物交割”），所以最高可达100倍。

1、高资本比率和高杠杆

对于普通投资者来说，这就是死亡。用100倍杠杆平仓的人太多了。当大量资金用于增加100倍杠杆时，清算只是几分钟的事情。

你愿意24小时关注市场吗？你想在晚上保持清醒吗？直接传过去。

2、高资本比率低杠杆

刚过春节，我们社区的朋友说他朋友春节开期货合约，开仓杠杆在<@1.3倍左右（保证金足够），但是他赚了260 BTC . 当然，这位朋友资金充裕，场外赚钱能力强。币圈资金在总资产中的占比不是很高，属于资深投资人。

对于普通投资者来说，往往不可能24小时跟踪行情。杠杆虽然低，但也有一些极端情况，比如换针，比如黑天鹅事件……防不胜防，还是有爆仓的可能。在币圈，一切皆有可能。资金占比高，晚上容易睡着。对于心理素质一般的普通投资者，不要这样玩。

3、低资本比率和低杠杆

虽然这样的组合会放大一些收益，虽然收益有限，但它是初学者尝试开杠杆的首选。

4、低资本比率高杠杆

请注意，不是杠杆高，而是高。如果倍数过高，如果不能24小时观望行情，平仓只是时间问题。

低资本比率：指拿1%到5%的现货，开仓杠杆。如果杠杆过高，仓位将在几分钟内被平仓。更高的倍数是指3到5倍。

例如：现货现值为100,000RMB，则取出1,000~5,000RMB的BTC，下5X单。万一赔了，就赔1000到5000元，还是可以承受的。如果你赚到了，你将赚到5倍。有小有大能赚5000~25000，收入也不错。

这是我身边玩杠杆的人经常使用的方式，但在币圈这样动荡的环境下，这种玩法和赌博没有太大区别。

谨防人类的弱点

很多资深交易员告诉我，“其实加杠杆最难的就是挑战人性的弱点，人的贪婪往往是无穷无尽的。”

赚取少量利润，并认为您已控制了趋势。经过几天的扬，我信心满满，充满了仓位和杠杆，20倍，30倍，甚至100倍。但是，可能只是几分钟，甚至几秒钟，清算短信就会向您打招呼。不信请看@

九中猫“500变100万，3秒变1000万，最后归零，要不要加杠杆抄币？” 》

杠杆不像一个点。如果现场再次下跌，你的硬币还在，你永远不会放弃。一旦杠杆被清算，你的账户通常是空的。

开始加杠杆前的心理建设

在加杠杆之前，首先要考虑“你能承受多少损失？”，而不是一味地期待“能赚多少”。

您很有可能会损失掉所有存入杠杆账户的资金。“如果你失去了所有这些钱，会影响你的生活吗？” 简而言之，只要你能接受损失，你就可以尽可能多地使用杠杆。

那么我为什么要玩杠杆和合约呢？我只是想了解这些玩法，不急着赚钱。

牛市在即，你利用了吗？是选择现货杠杆吗？还是期货合约？欢迎留言讨论。

最后，如果您想了解杠杆和合约的区别，请查看文章：

现货杠杆VS期货合约，有什么区别 | 天天要闻 你真的明白恶意封堵清算数十亿美元的意义吗？

参考

“为什么我从不做空硬币——顺便说一下今晚的情况”

杠杆交易水有多深？| 杠杆交易规则详解"

《现货杠杆VS期货合约，有什么区别 | 恶意插入，数十亿平仓，你真的懂什么意思吗？》》

《注意》我是金马，牛市已经开始，我们一起稳住？

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